二、私人资金参与城镇化融资的形式

　　广义概念的PPP包含了许多公私合作的模式，不同国家对PPP模式划分的界定存在较大的差异性。世界银行综合考虑资产所有权、经营权、投资关系、商业风险和合同期限等角度，将广义PPP分为服务外包、管理外包、租赁、特许经营、BOT/BOO和剥离六种模式。欧盟委员会按照投资关系将PPP划分为传统承包、一体化开发和经营和合伙开发三大类。传统承包类是指政府投资，私人部门只承担项目中的某一个模块，例如建设或者经营。一体化开发类是指公共项目的设计、建造、经营和维护等一系列职能均由私人部门负责，有时也需要私人部门参与一定程度的投资。合伙开发类通常需要私人部门负责项目的大部分甚至全部投资，且合同期间资产归私人拥有。

　　参考世界银行、欧盟委员会和加拿大PPP国家委员会等的分类方式，结合国内目前的应用现状，将PPP按照二级结构的方式进行分类：一级结构按照参与主体可划分为政府主导型、共同协商型和私人主导型。二级结构综合风险承担方式和投资参与程度划分为外包、租赁、特许经营和剥离四个类别。总体来看，服务外包、管理外包和整体式外包的项目所有权始终归政府部门所有，并通过政府付费的方式实现收益，且承包商没有融资风险，商业风险主要由政府部门承担。PPP的租赁模式在中国的应用几乎没有，风险由租赁双方共同承担。特许经营模式是中国当前PPP模式的主体，需要私人参与部分或全部投资，并通过一定合作机制与公共部门共担风险，同享收益。合同结束后私人部门应将项目的使用权或所有权无偿移交给公共部门。根据国际经验，在特许经营模式中，TOT多用于桥梁、公路、电厂、水厂等基础设施项目；PFI模式大多用于运输部门的建设（在英国曾高达85%）。剥离基本等同于私有化，是指将公共资产或国有股权通过出售等形式转让给私人。具体有完全剥离（CompleteDivestiture）和部分剥离（PartialDivestiture）两种形式。在完全剥离模式下，政府职责是通过合理监管，避免行业垄断，并确保服务质量。部分剥离的方式保留了资产的部分所有权，在吸引私人资金、提高管理和经营效率的同时，还能保证公共资产的国有性质。在关系国民经济命脉的重要行业，为确保经济稳定和社会安全，政府一般不会将这些行业公共资产的所有权完全剥离。

　　对于新建的基础设施，政府可以采用BTO、BOT、DB、PFI、BOO等形式与民营企业合作。这几种合作形式主要目的是为新建基础设施融入民间资本，同时提高资金的使用效率并提高基础设施的建设质量。

　　对于已建并运行的基础设施，政府可以通过出售、租赁、运营和维护合同承包等形式与民营企业合作，民营企业在特许经营期内进行经营管理，并可以通过直接向使用者收费（如TOT等购买或租赁的形式），或者通过政府一次性或分期支付的方式盈利（如运营和维护合同承包等形式）。通过出售、租赁、运营、维护的合同承包等形式的合作，可以提高基础设施的使用与运营效率。在出售和租赁的形式中，还可以为政府置换和融通资金，从而支持和从事新的基础设施建设。

　　对于扩建和改造现有的基础设施，政府可以通过LBOT、BBO等形式与民营企业展开合作。政府向民营企业发放特许经营权证，由民营企业对原有的基础设施进行改造扩建，并进行经营管理。经营者向政府交纳一定的特许费，并按照特许权合约规定向使用者收费。通过这种形式，可以加快提升基础设施的功能和加快基础设施升级、改造的速度。在提升原有基础设施功能的同时，也可为政府新建其他基础设施筹集一定的资金。